Содержание статьи
Финансовые посредники на своих сайтах указывают различные аббревиатуры в разделах с официальной документацией: FCA, CySEC, SEC, ASIC и прочие. Приглашаем разобраться, почему эти буквы так важны, что они способны рассказать инвестору и как их правильно читать.
Напоминаем, что легальному брокеру полагается получить разрешение на оказание финансовых услуг в стране своего создания. А при выходе на международный уровень потребуется разрешительная лицензия от специального надзорного органа — финансового регулятора — в каждом государстве присутствие. Поскольку отраслевое законодательство и правила надзора в каждой стране свои: поставщикам и пользователям услуг требуется это учитывать.
Прежде всего, надзорные органы занимаются допуском поставщиков финансовых услуг на рынок, выдавая им соответствующую лицензию. Не сразу, а в случае успешно пройденной проверки, которая в разных странах проводится на очень различном уровне.
Например, некоторые маленькие островные государства пополняют казну из двух основных источников: туризма, а также регистрации и лицензированию в офшоре всех желающих — главным критерием допуска является уплата взноса, а к прочему не придираются. В то время как, например, финрегулятор Великобритании FCA требует от соискателей брокерской лицензии более сотни различных наименований документов: актуальных, безупречно правдивых и правильно оформленных.
Поэтому уровень доверия к различным лицензиям у трейдеров разный. Его можно условно разделить на следующие уровни:
Со времен образования Евросоюза и завершения адаптационного периода финансовая система его стран также прошла унификацию, достигнув единых стандартов работы. Так что лучших госрегуляторов Старого Света можно разделить на две большие группы: тех, кто работает в едином пространстве ЕС и тех, что в странах, отказавшихся от членства.
Официальный сайт: fca.org.uk
Это самый жесткий финрегулятор Европы, с высочайшей планкой допуска брокеров к работе. Чтобы получить его лицензию, требуется выполнить рекордное количество требований (более 100 одних только видов документов), о чем InQual отдельно рассказал в подробной статье о FCA. Надзорный орган выделяет отдельного куратора, который целиком и полностью погружается в информацию о соискателе. Редко у кого выходит получить заветный бланк с первого раза: чаще требуется исправлять выявленные недочеты, вплоть до мельчайших.
Компании очень дорожат лицензией FCA и не могут расслабляться даже после ее получения. Поскольку должны проходить регулярные проверки надзорного органа, постоянно подавать плановые отчеты. И в случае необходимости также внеплановые, по запросу.
FCA защищает интересы трейдеров? Да, британский регулятор Financial Conduct Authority активно защищает права клиентов, в том числе помогая им в спорах с брокерами и возврате денег. Не напрямую, но угроза потери драгоценной лицензии или внеплановой проверки заставляет компанию максимально пойти навстречу клиенту, правота которого признана надзором. Через отдельную структуру FSCS инвестор может получить до 85 тысяч £ в случае банкротства брокера — а состоять в этой структуре и делать отчисления в компенсационный фонд последней инстанции FCA обязывает всех держателей своих разрешений. Если же посредник отказывается мирно урегулировать спор, то жалоба также может быть направлена Финансовому омбудсмену — его решение (до 415 тысяч £) будет обязательным для исполнения.
Важные ограничения: FCA не помогает вернуть деньги от нелицензированных компаний, которые лишь выдают себя за британские. В этом случае нужно обращаться в полицию своей страны. Это справедливо для всех надзорных органов мира. Клиентам черных компаний рекомендуется изучить инструкцию по возврату денег от мошенников.
Официальный сайт: finma.ch
FINMA — независимый швейцарский регулятор, известный высокими стандартами и образцовой степенью защиты данных.
Особенностями его надзора являются:
Защита интересов клиентов проявляется в праве подать жалобу и получить на нее оперативное реагирование.
Будет ли возможность вернуть деньги при появлении проблем? Напрямую FINMA не выплачивает никакие компенсации, но предпринимает все возможное, чтобы вынудить брокера самостоятельно покрыть ущерб. Также пострадавшая сторона имеет право обращаться в страховые фонды при их наличии.
Официальный сайт: bafin.de
BaFin — один из ключевых германских регуляторов, контролирующий банковские и кредитные организации, страховые компании, брокеров, инвестиционные фирмы. Страна входит в ЕС, но авторитет собственного надзора в ней еще велик.
Основными механизмами обеспечения безопасности инвесторов от BaFin являются:
Предусмотрен ли механизм возврата средств клиентам брокера? Напрямую BaFin не выплачивает денежные компенсации пострадавшей стороне. Однако регулятор может обязать брокера выплатить их посредством судебных исков и предписаний. Также пострадавшая сторона имеет полное право обратиться в национальные компенсационные системы, но это традиционно касается только официальных компаний.
Официальный сайт: cysec.gov.cy.
CySEC — регулятор Кипра, востребованный среди брокеров за счет сравнительно гибких требований и стандартом по сравнению с FCA и BaFin. Но, несмотря на увеличенную лояльность, он является членом системы финансового контроля Евросоюза и подчиняется его директивам. От былой вольницы, когда Кипр был столицей бинарных опционов и щедро выдавал им лицензии,практически ничего не осталось. Но сам по себе остров сохраняет статус офшорной территории, поэтому регистрация финкомпаний на нем проще, чем на материке.
Можно ли будет вернуть денежные средства инвесторов? Да, в ограниченном размере. Если лицензионный брокер обанкротился, то можно рассчитывать на получение до 20 тысяч евро через компенсационный фонд. Также регулятор имеет право требовать от самого посредника возмещение ущерба пострадавшей стороне. Суммы, свыше установленного лимита, не покрывается. Зато мошенники охотно обещают возврат денег от имени CySEC — об этом подробнее в отдельной статье.
MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive II) — это не самостоятельный регулятор, а директива, занимающаяся установкой единый стандартов для финансовых рынков Евросоюза. Она устанавливает следующие требования к брокерам:
Обеспечивается ли возврат денег при появлении проблем с посредником? Нет, так как MiFID II — это не регулятор, а нормативная база. Никакие компенсационные механизмы тут не встречаются. Возврат средств осуществляется непосредственно страховыми фондами в случае их наличия.
В Соединенных Штатах действует сложная многостоставная система. Разберем ее ключевые аспекты.
Официальный сайт: sec.gov
SEC — один из основных регуляторов на рынке США. Его основными задачами являются: предотвращение мошеннических действий, обеспечение прозрачности работы, защита прав инвесторов и клиентов.
Ключевые функции SEC:
Брокеры с лицензией SEC обязаны регулярно предоставлять отчеты и следовать всем установленным правилам работы. Любые жалобы, поступившие от клиентов, приводят к дополнительной проверке.
Обеспечивает ли возврат средств инвестору при возникновении проблем? Сам SEC компенсации не выплачивает, однако посредством судебных исков и административных предписаний вынуждает компанию возместить ущерб. Пострадавшие клиенты также имеют право подать коллективный иск в суд для скорого рассмотрения дела.
Официальный сайт: cftc.gov
CFTC делает упор на контроле рынка деривативов в США, а также брокеров, работающий с товарными фьючерсами, игорных бирж, рекламе и продажах финпродуктов.
Защита клиентов сводится к требованиям:
Можно ли вернуть деньги от брокера через CFTC? Регулятор принуждает брокера вернуть денежные средства клиенту посредством до - и судебных разбирательств. Сам CFTC не обладает компенсационным фондом, а потому самостоятельно выплаты не производит. В случае банкротства брокера используются механизмы SIPC.
Официальный сайт: finra.org
FINRA — саморегулируемая организация (SRO), осуществляющая контроль брокерских фирм на территории США. Она проводит:
Защита клиентов предполагает не только проведение регулярного аудита и оперативный контроль на любые жалобы, но и оперативное введение санкций на недобросовестного брокера, состоящего в FINRA — штрафов, временного или даже бессрочного ограничения работы.
Регулятор возвращает деньги от брокеров? FINRA не осуществляет самостоятельную выплату компенсаций, однако может обязать возместить ущерб посредством дисциплинарных мер. В случае банкротства осуществляются выплаты через систему SIPC (до 500 тысяч долларов). Рыночные потери компенсацию традиционно не предполагают.
Официальный сайт: asic.gov.au.
Регулятор ASIC делает упор на сочетании надзора и защиты прав потребителей финансовых продуктов и услуг. Ключевыми мерами обеспечения безопасности являются:
Защита клиентов сводится к возможности подать жалобу, просмотреть сведения о потенциально опасных компаниях и мошеннических схемах и воспользоваться реестром лицензионных компаний на официальном сайте.
Гарантирует ли ASIC возврат денежных средств инвесторам при появлении проблем с брокером? Напрямую ASIC ничего не возвращает, но ее допуском дорожат, а это мощный рычаг воздействия. Помимо этого надзорный орган сам будет подавать многочисленные жалобы и делать все возможное, чтобы взыскать с нарушителя денежные средства в рамках установленного законодательства.
Официальный сайт: mas.gov.sg
MAS — единственный легальный регулятор Сингапура, с 1971 года занимающийся не только контролем банков и финансовых организаций, но и брокеров с биржами.
Его полномочия включают в себя финансовое регулирование, выдача допусков к работе на рынке, надзор за транзакциями, противодействие отмыванию денег.
Защита инвесторов инвесторов от MAS сводится к:
Как MAS помогает вернуть деньги инвесторам? Сам MAS денежные средства не возмещает, однако он делает все возможное, чтобы взыскать их с недобросовестного брокера посредством предписаний или судебных разбирательств.
Официальный сайт: fsa.go.jp
JFSA — ключевой японский финансовый регулятор, гарантирующий стабильность рынков и защиту интересов всех сторон. Направления работы стандартные для надзорного органа: лицензирование финансовых организаций, контроль соблюдения законодательства, противодействие мошенничеству.
Меры защиты трейдеров со стороны JFSA:
Обеспечивается ли выплата денег трейдерам от JFSA? Напрямую нет, как и у абсолютного большинства регуляторов мира. Однако этот расследует все поступающие жалобы в минимально возможные сроки и, при необходимости, обязует посредника исправлять несправедливость путем широкого спектра методов давления, вплоть до заморозки счетов и отзыва допуска.
Официальный сайт: sfc.hk
Это негосударственный, но но обладающий широкими полномочиями на территории гонконгской автономии орган. Он ведает допуском финкомпаний на рынок, контролирует их работу, реагирует на жалобы и обращения пользователей.
Как регулятор поможет вернуть деньги от брокера? В Гонконге все легальные участники финрынков делают отчисления в компенсационный фонд Investor Compensation Fund (ICF). Из него с 2020 года выплачивают возмещения в случае банкротства компании с лимитом до 500 тыс. USD.
Официальный сайт: iosco.org
IOSCO — не регулятор, и лицензии он не выдает. Это ассоциация, объединяющая национальных регуляторов в единую систему. В 1970-х в ней объединились надзорные финорганы Северной и Южной Америк, постепенно география расширялась.
Точный перечень участников описать сложно, поскольку их делят на три уровня: постоянные члены, ассоциированные и аффилированные, причем смена статусов это постоянный живой процесс. Штаб-квартира расположена в Мадриде. В составе IOSCO действуют отделения надзорных инстанций Азиатско-Тихоокеанского, Межамериканского, Европейского, а также Африканского + Ближневосточного регионов.
Международная организация комиссий по ценным бумагам реализует следующие задачи:
IOSCO обеспечивает единый стандарт регулирования и устанавливает требования для национальных регуляторов. Членство в данной ассоциации повышение доверие со стороны клиентов.
IOSCO поможет сделать возврат средств от брокера? Нет, IOSCO не обладает полномочиями по возмещению денежных средств. соответствия установленным стандартам. Напрямую с инвесторами или брокерами компания ассоциация не взаимодействует. Как распознать брокера мошенника
Помогут следующие красные флаги:
Рекомендуем статью о том, как вывести деньги с брокерского счета. Если компания упорно не выводит средства, игнорируя запросы, постоянно придирается или запрашивает доплату — это мошенничество.
Найти номер лицензии и название выдавшего ее органа,
Если все хорошо — на экране появятся сведения о лицензии, сроке ее действия и проведенных проверках.
Наличие разрешения от авторитетного финансового регулятора — это гарант надежности и прозрачности условий работы поставщика услуг. Однако важно помнить, что каждый финрегултор действует строго в рамках собственной юрисдинции, поэтому защита прав иностранцев зачастую сводится к готовности принять от них аргументированные жалобы, и не более.
